Le marché de la rénovation énergétique en France · Étude 2026

Le marché de la rénovation énergétique des logements est présenté partout comme un secteur en croissance porté par la transition. Les textes, l'Anah, l'ONRE et le greffe racontent autre chose : une cible que l'État redéfinit par décret, un volume qui monte et descend avec l'aide publique, et des acteurs adossés à de grands groupes mais souvent déficitaires au niveau société. Cette étude part d'une thèse simple et vérifiée : la demande solvable est fabriquée par la loi et l'aide, et elle se déplace quand elles changent. Aucun chiffre d'affaires agrégé du marché n'est mesuré par une source unique ; trois grandeurs coexistent, 26 milliards d'euros de travaux dans le logement (FFB), 20,5 milliards d'investissement (I4CE) et 16,7 milliards de marché résidentiel (ADEME), et les additionner est une faute de méthode.

Le fait le plus structurant de l'édition 2026 ne coûte rien en travaux : en abaissant le coefficient de conversion en énergie primaire de l'électricité de 2,3 à 1,9 au 1er janvier 2026 (arrêté du 13 août 2025), l'État fait sortir environ 850 000 logements chauffés à l'électricité des classes F et G, sans le moindre chantier. La cible des passoires se déplace vers le gaz et le fioul. En parallèle, l'aide publique pilote le volume : la suspension du guichet de rénovation d'ampleur de juin à septembre 2025 a fait reculer d'environ 11 pour cent le nombre de logements aidés, quand l'Anah distribuait tout de même 4,39 milliards d'euros en 2025. Le marché de l'équipement décarboné, lui, a violemment corrigé, avec des ventes de pompes à chaleur air/eau en baisse de 40 pour cent en 2024.

Cette étude de la rénovation énergétique a été conçue pour les artisans et rénovateurs, les investisseurs et bailleurs, les acteurs du financement et les porteurs de projet qui veulent lire ce marché sans se faire piéger par les chiffres de fédérations et de vendeurs de travaux. Elle lit les textes plutôt que les baromètres : loi Climat et résilience et calendrier de décence énergétique, réforme du DPE, décrets MaPrimeRénov' 2026, fiscalité de la TVA, loi anti-fraude du 30 juin 2025, et le greffe pour les acteurs (délégataires de certificats d'économies d'énergie, rénovateurs globaux, plateformes). Chaque chiffre est remonté à sa source primaire, daté et classé selon sa fiabilité.

L'étude assume aussi ce qui n'est pas mesuré, plutôt que de le combler. Aucune enquête ménages récente n'existe : TREMI 2020 est la dernière, son successeur TRELO ne livrera rien avant 2027, si bien qu'aucun nombre de ménages rénovant par an récent n'est sourçable. La série complète du flux de diagnostics par classe, le volume exact d'audits réglementaires par an et le parc au 1er janvier 2026 ne sont pas davantage disponibles. Vous y trouverez à la place une lecture du droit en vigueur au 23 juillet 2026, les comptes réels des principaux acteurs au greffe, et une méthode pour distinguer un chiffre d'affaires de société d'un volume d'affaires de réseau ou d'un volume de certificats intermédiés, pour bâtir une décision défendable devant une banque.