Étude de Marché France
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Le marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants en France · Étude 2026

62 pagesFormat PDFMis à jour septembre 20263 sources officielles

7 712 conseillers en investissements financiers inscrits à l'ORIAS fin 2025, en hausse de 9,3 % sur un an, et plus de 3,3 Md€ de chiffre d'affaires déclaré par les cabinets de gestion de patrimoine (AMF) : un métier en croissance, très concentré et en pleine consolidation. 62 pages vérifiées sur pièce pour bâtir le business plan d'un cabinet de CGP indépendant, en création ou en reprise.

7 712Conseillers en investissements financiers inscrits à l'ORIAS fin 2025Source : ORIAS, 2025

Rédaction Étude de Marché FranceRévision septembre 2026Méthode et sources

Analyse sectorielle nationale. Pour un emplacement précis, complétez par une étude de zone et de la concurrence directe. Méthode et limites

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PDF de 62 pages · mis à jour le 23 septembre 2026

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Chiffres clés

Le marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants en France en 2026

Les quatre chiffres qui cadrent le marché, chacun daté et sourcé.

7 712
Conseillers en investissements financiers inscrits à l'ORIAS fin 2025

Source : ORIAS, 2025

3,3 Md€
Chiffre d'affaires des CIF gestionnaires de patrimoine, toutes activités

Source : AMF, 2024

60 %
Part des rétrocessions sur droits d'entrée dans les revenus des CIF gestionnaires de patrimoine

Source : AMF, 2024

6 590 Md€
Patrimoine financier des ménages fin 2025

Source : Banque de France, 2025

Chiffres détaillés, sourcés et commentés dans l'étude complète de 62 pages.

Présentation

Pourquoi cette étude

Le marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants se mesure d'abord par le statut réglementé qui en forme le socle, celui de conseiller en investissements financiers (CIF). Le registre de l'ORIAS compte 7 712 inscriptions CIF au 31 décembre 2025, en hausse de 9,3 % sur un an et contre 4 866 en 2013, dont 76 % de personnes morales. Le modèle est multi-statuts : 60,2 % des CIF sont aussi inscrits comme intermédiaires en assurance et en opérations de banque, 31,6 % comme intermédiaires en assurance, et seuls 7,5 % n'exercent que sous le statut CIF. L'AMF, qui exploite les fiches de renseignements annuels des CIF, chiffre à 4,38 milliards d'euros leur chiffre d'affaires déclaré en 2024, toutes activités confondues, dont 918 millions au titre du seul conseil en investissements financiers ; les CIF qui se déclarent gestionnaires de patrimoine représentent 94 % des acteurs et plus de 3,3 milliards d'euros. La moyenne masque une forte concentration : le chiffre d'affaires médian n'atteint que 102 000 euros et les 50 premiers acteurs réalisent 49 % de l'activité. Le gisement est considérable : 6 590 milliards d'euros de patrimoine financier des ménages fin 2025 selon la Banque de France, dont 2 177 milliards en assurance-vie et droits à pension, et une collecte nette record de 44 milliards d'euros en assurance-vie en 2025 selon l'ACPR.

Trois forces redessinent le métier. La première est la consolidation : Crystal, qui a repris le pôle de distribution de Primonial en 2024, Cyrus, Valoria Capital, Groupe Premium, Astoria ou Patrimmofi rachètent des cabinets avec l'appui de fonds d'investissement, et un conseil en fusions-acquisitions cité par la presse spécialisée a recensé 64 cessions de cabinets conseillant plus de 20 millions d'euros d'actifs en 2025, contre 90 en 2024 (donnée déclarative). La deuxième est la pression sur la rémunération : chez les CIF gestionnaires de patrimoine, les rétrocessions sur droits d'entrée pèsent encore 60 % des revenus en 2024, contre 71 % en 2023, au profit des rétrocessions sur frais de gestion (28 %) et des honoraires (12 %), et 81 % des CIF exercent en conseil non indépendant. La loi relative à l'industrie verte interdit depuis le 1er janvier 2026 toute commission sur les arbitrages réalisés dans un mandat d'arbitrage, et la stratégie européenne pour l'investissement de détail, qui soumet les rétrocessions à un test préalable, devrait s'appliquer vers 2029 selon l'AFG. La troisième est l'exigence de conformité : les contrôles sur pièces menés par l'AMF en 2025 relèvent des lacunes sur l'information relative aux coûts, les préférences de durabilité et la lutte anti-blanchiment, et la période transitoire du règlement MiCA a pris fin le 30 juin 2026, si bien que conseiller sur des crypto-actifs suppose désormais un agrément de prestataire de services sur crypto-actifs.

Cette étude de marché des conseillers en gestion de patrimoine s'adresse à ceux qui veulent créer un cabinet, quitter une banque ou un réseau pour s'installer, reprendre une clientèle ou financer l'un de ces projets. Elle compile les sources primaires (rapport annuel 2025 de l'ORIAS, chiffres clés 2024 des CIF publiés par l'AMF en décembre 2025, statistiques d'épargne de la Banque de France et de l'ACPR, enquête Patrimoine de l'INSEE, code monétaire et financier et règlement général de l'AMF) et classe à part les chiffres déclaratifs des consolidateurs et des conseils en cession. Le courtage en assurances, le courtage en crédit immobilier, les agents généraux, les banques privées, les family offices et les plateformes de trading restent hors de son périmètre. Là où aucune source publique ne mesure une donnée, comme le multiple de valorisation d'une clientèle ou le taux de rétrocession moyen par produit, l'étude le dit et fournit une méthode plutôt qu'une moyenne invérifiable. Dernière mise à jour : 23 septembre 2026.

Contenu

Ce que vous obtenez

  • Les mesures du marché réconciliées : 7 712 inscriptions CIF à l'ORIAS, 4,38 Md€ de chiffre d'affaires déclaré par les CIF dont 918 M€ d'activité CIF (AMF), plus de 3,3 Md€ pour les seuls cabinets de gestion de patrimoine, et pourquoi ces chiffres ne s'additionnent pas avec ceux du courtage
  • Le parcours d'installation vérifié sur les textes : compétence de l'article 325-1 du règlement général de l'AMF (diplôme de niveau bac + 3, formation de 150 heures ou deux ans d'expérience), examen certifié AMF, adhésion à l'une des quatre associations agréées, RC professionnelle d'au moins 150 000 € par sinistre (article D541-9), contribution AMF de 450 € par an
  • Le modèle économique décortiqué à partir des données AMF : rétrocessions sur droits d'entrée (60 % des revenus des CIF gestionnaires de patrimoine), rétrocessions sur encours (28 %), honoraires (12 %), chiffre d'affaires médian de 102 000 €, et un compte de résultat type en variables
  • La cartographie concurrentielle : consolidateurs adossés à des fonds (Crystal, Cyrus, Valoria Capital, Groupe Premium, Astoria), plateformes et sociétés de gestion partenaires, bancassureurs qui captent 37,8 des 44 Md€ de collecte nette d'assurance-vie, conseillers au modèle d'honoraires
  • Créer, reprendre une clientèle ou rejoindre un groupement : les voies d'entrée comparées, la grille de due diligence d'un rachat (encours conseillés, récurrence, âge et concentration de la clientèle, conformité des dossiers) et pourquoi nous ne publions aucun multiple de valorisation non sourcé
  • L'impact des règles 2026-2029 sur votre activité : commissions d'arbitrage interdites depuis le 1er janvier 2026, fin de la période transitoire MiCA, contrôles sur pièces de l'AMF, calendrier de la stratégie européenne pour l'investissement de détail, et des prévisions 2026-2028 présentées comme des scénarios

Sommaire

Sommaire détaillé : 62 pages

11 chapitres, consultables avant réservation. C'est le plan de l'étude que vous citerez.

  1. 01Synthèse et chiffres clés
    1. 1.1Le marché en un coup d'œil : 7 712 CIF, 4,38 Md€ de chiffre d'affaires déclaré, 6 590 Md€ de patrimoine financier des ménages
    2. 1.2Les chiffres à retenir pour votre business plan, et leur niveau de fiabilité
    3. 1.3Ce qui change en 2026 : commissions d'arbitrage interdites, fin de la transition MiCA, contrôles sur pièces de l'AMF
    4. 1.4Créer, reprendre ou rejoindre un groupement : la décision d'entrée en une page
  2. 02Taille et segmentation du marché
    1. 2.1Inscriptions ORIAS, fiches de renseignements AMF, codes NAF 66.19B et 70.22Z : trois mesures à ne pas confondre
    2. 2.2La série ORIAS 2013-2025 : de 4 866 à 7 712 inscriptions CIF
    3. 2.34,38 Md€ toutes activités, 918 M€ d'activité CIF : ce que mesure l'AMF
    4. 2.4CIF gestionnaires de patrimoine (94 % des acteurs) et CIF conseils aux institutionnels
    5. 2.5Un marché polarisé : chiffre d'affaires médian de 102 000 €, 49 % de l'activité pour les 50 premiers
  3. 03La demande : épargnants, patrimoine et besoins
    1. 3.16 590 Md€ de patrimoine financier des ménages et un taux d'épargne de 18,0 % en 2025
    2. 3.2Assurance-vie : collecte nette record de 44 Md€ en 2025, dont 85 % en unités de compte
    3. 3.3PER, SCPI, non coté : les supports qui font la rémunération du conseiller
    4. 3.4La cible patrimoniale : 10 % des ménages au-delà de 857 700 € de patrimoine brut, 48 % de la masse totale
    5. 3.5Chefs d'entreprise, professions libérales, retraités : besoins et motifs de recours au conseil
  4. 04L'offre et la concurrence
    1. 4.1Consolidateurs adossés à des fonds : Crystal, Cyrus, Valoria Capital, Groupe Premium, Astoria, Patrimmofi
    2. 4.2Rachats de cabinets : les décomptes de la presse spécialisée et leurs limites
    3. 4.3Bancassureurs et banques de réseau : 37,8 Md€ de collecte nette d'assurance-vie sur 44 Md€
    4. 4.4Plateformes, assureurs et sociétés de gestion partenaires : fournisseurs et concurrents
    5. 4.5Conseil en ligne et gestion pilotée : ce qui menace le bas du marché
  5. 05Réglementation : accès à la profession
    1. 5.1Le statut de CIF (articles L541-1 et suivants du code monétaire et financier)
    2. 5.2Compétence professionnelle (article 325-1 du règlement général de l'AMF) et examen certifié AMF
    3. 5.3Les quatre associations agréées : ANACOFI-CIF, CNCGP, CNCEF Patrimoine, Compagnie CIF
    4. 5.4Immatriculation ORIAS, contribution AMF de 450 €, RC professionnelle (article D541-9)
    5. 5.5Les statuts complémentaires : intermédiaire en assurance, IOBSP, carte T, compétence juridique appropriée
  6. 06Réglementation : exercice et conformité
    1. 6.1Conseil indépendant ou non indépendant (article L541-8-1) : conséquences sur la rémunération
    2. 6.2Information sur les coûts, préférences de durabilité, adéquation : ce que relèvent les contrôles sur pièces
    3. 6.3Lutte anti-blanchiment, déclaration TRACFIN et fiche de renseignements annuelle
    4. 6.4Mandat d'arbitrage et loi relative à l'industrie verte : commissions d'arbitrage interdites depuis le 1er janvier 2026
    5. 6.5Crypto-actifs : l'agrément de prestataire exigé depuis la fin de la période transitoire MiCA
  7. 07Modèles d'exploitation
    1. 7.1Le cabinet indépendant multi-statuts, modèle dominant
    2. 7.2Le conseil sur honoraires : 7 % de CIF exclusivement indépendants
    3. 7.3Rejoindre un groupement ou une plateforme, s'adosser à un consolidateur
    4. 7.4Spécialisations porteuses : chefs d'entreprise, retraite, transmission, immobilier
  8. 08Modèle économique, ratios et financement
    1. 8.1Rétrocessions sur droits d'entrée, sur encours, honoraires : la structure des revenus 2023-2024
    2. 8.2Le poids de l'encours conseillé et des revenus récurrents
    3. 8.3Effectifs : 18 800 personnes et près de 3 collaborateurs par structure
    4. 8.4Budget de démarrage poste par poste : logiciels, conformité, assurance, cotisations
    5. 8.5Notre modèle de compte de résultat en variables et le seuil de rentabilité
  9. 09Créer ou reprendre un cabinet
    1. 9.1Ce que vous achetez : une clientèle, des encours conseillés, des conventions avec les partenaires
    2. 9.2Due diligence : récurrence, âge de la clientèle, concentration, conformité des dossiers
    3. 9.3La valorisation en méthode, sans multiple invérifiable
    4. 9.4Accompagnement du cédant, clause de non-concurrence et financement bancaire
  10. 10Localisation, risques et prévisions 2026-2028
    1. 10.1La carte ORIAS : 2 479 CIF en Île-de-France, 1 052 en Auvergne-Rhône-Alpes
    2. 10.2Les risques du métier : réclamations (744 en 2024), dépendance aux rétrocessions, liquidité des SCPI, sanctions
    3. 10.3La stratégie européenne pour l'investissement de détail : test sur les rétrocessions, application attendue vers 2029
    4. 10.4Trois scénarios 2026-2028, présentés comme hypothèses et non comme faits
  11. 11Sources, méthode et fiabilité
    1. 11.1Comment lire les chiffres de cette étude
    2. 11.2Sources primaires : ORIAS, AMF, Banque de France, ACPR, INSEE, Légifrance
    3. 11.3Chiffres déclaratifs et chiffres écartés, avec le motif de chacun
    4. 11.4Ce que les sources publiques ne mesurent pas, et votre protocole de relevé

Aperçu

Découvrez le format de l'étude

Cette illustration utilise les chiffres clés de l'étude pour présenter ses formats : synthèse, graphique commenté et tableau comparatif. L'extrait PDF n'est pas encore disponible.

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Pour qui ?

Cette étude est faite pour vous si…

Créateur de cabinet de gestion de patrimoine

Vous vérifiez vos conditions d'accès (article 325-1 du règlement général de l'AMF, examen certifié, association agréée, ORIAS), vous chiffrez vos obligations annuelles et vous bâtissez un prévisionnel en variables que votre banquier peut contrôler.

Conseiller salarié de banque ou de réseau qui s'installe

Vous mesurez ce que change le passage à l'indépendance : statuts à cumuler, mode de rémunération, dépendance aux partenaires produits et construction d'un encours conseillé, avec les repères publiés par l'AMF.

Repreneur de clientèle ou de cabinet

Vous disposez d'une grille de due diligence propre au conseil patrimonial (récurrence, âge et concentration de la clientèle, conformité) et vous comprenez pourquoi un multiple lu sur un site ne fixe pas un prix face à des consolidateurs adossés à des fonds.

Banquier ou conseil

Vous appuyez l'analyse d'un dossier de création ou de rachat sur des données officielles datées (ORIAS, AMF, Banque de France), avec la distinction explicite entre statistique publique, donnée déclarative et estimation.

FAQ

Vos questions sur cette étude

Une question avant d'acheter ? Écrivez-nous, réponse sous 24 heures ouvrées.

Quel diplôme ou quelle expérience faut-il pour devenir conseiller en gestion de patrimoine indépendant ?

Le conseil en gestion de patrimoine s'exerce sous des statuts réglementés, au premier rang desquels celui de conseiller en investissements financiers (CIF). L'article 325-1 du règlement général de l'AMF exige soit un diplôme national sanctionnant trois années d'études supérieures juridiques, économiques ou de gestion, soit une formation professionnelle d'au moins 150 heures, soit deux ans d'expérience professionnelle dans des fonctions liées à la réalisation de ces opérations, acquise au cours des cinq années précédant l'entrée en fonction. Depuis le 1er janvier 2020, il faut aussi réussir l'examen certifié AMF. S'y ajoutent l'adhésion à une association agréée, l'immatriculation à l'ORIAS et 7 heures de formation continue par an. Les statuts d'intermédiaire en assurance ou en opérations de banque, cumulés par la plupart des cabinets, ont leurs propres conditions de capacité.

Quelles assurances et quels frais annuels faut-il prévoir ?

Une assurance de responsabilité civile professionnelle d'au moins 150 000 € par sinistre et 150 000 € par année pour une personne physique ou une société de moins de deux salariés, et d'au moins 300 000 € par sinistre et 600 000 € par année au-delà (article D541-9 du code monétaire et financier). Chaque année, l'inscription à l'ORIAS coûte 25 € par catégorie et le CIF verse par son intermédiaire une contribution de 450 € à l'AMF (décret n° 2010-1724 du 30 décembre 2010). S'ajoutent la cotisation de l'association agréée, les garanties propres aux autres statuts et les outils de conformité, que l'étude détaille poste par poste.

Quelle rentabilité peut-on attendre d'un cabinet de CGP ?

Les seules données publiques proviennent des fiches de renseignements annuels exploitées par l'AMF. En 2024, le chiffre d'affaires moyen d'un CIF atteint environ 700 000 € toutes activités confondues, mais la médiane n'est que de 102 000 €, et 17 % des CIF ne déclarent aucun client au titre de l'activité CIF. Chez les CIF gestionnaires de patrimoine, les revenus proviennent à 60 % des rétrocessions sur droits d'entrée, à 28 % des rétrocessions sur frais de gestion et à 12 % des honoraires. Aucune source publique ne mesure la marge d'un cabinet type : l'étude fournit un modèle en variables fondé sur votre encours conseillé et votre mix de revenus.

Faut-il être indépendant au sens réglementaire pour se présenter comme CGP indépendant ?

Non, et c'est une source fréquente de confusion. Au sens de l'article L541-8-1 du code monétaire et financier, le conseil indépendant impose d'évaluer un éventail suffisant d'instruments financiers et interdit de conserver les rétrocessions : en 2024, seuls 7 % des CIF se déclarent exclusivement indépendants, 12 % combinent les deux modes et 81 % exercent en conseil non indépendant (AMF). Dans le langage courant, « CGP indépendant » désigne surtout un cabinet qui n'appartient pas à un réseau bancaire ou d'assurance. L'étude compare les deux modèles de rémunération et leurs effets sur votre prévisionnel.

Vaut-il mieux créer un cabinet ou racheter une clientèle ?

Le rachat apporte des encours et des revenus récurrents dès le premier jour, mais la concurrence des acheteurs est forte : des consolidateurs adossés à des fonds d'investissement (Crystal, Cyrus, Valoria Capital, Groupe Premium, Astoria) multiplient les acquisitions, et un conseil en fusions-acquisitions cité par News Asset Pro a recensé 64 cessions de cabinets conseillant plus de 20 M€ d'actifs en 2025. La création coûte moins cher mais suppose de constituer une clientèle, alors que le chiffre d'affaires médian d'un CIF reste de 102 000 €. L'étude compare les deux voies et fournit une grille de due diligence, sans multiple de valorisation non sourcé.

Quelles sources l'étude utilise-t-elle et de quand datent-elles ?

Des sources primaires ouvertes une par une : rapport annuel 2025 de l'ORIAS (données au 31 décembre 2025), chiffres clés 2024 des CIF publiés par l'AMF en décembre 2025, publication de la Banque de France sur l'épargne des ménages du 20 mai 2026, étude de l'ACPR sur l'assurance-vie en 2025, Insee Focus n° 371 sur le patrimoine des ménages, code monétaire et financier et règlement général de l'AMF. Les chiffres des consolidateurs et des conseils en cession sont signalés comme déclaratifs. Mise à jour le 23 septembre 2026.

Méthodologie & sources

Des chiffres vérifiables, pas des estimations

Chaque donnée de cette étude est datée et rattachée à sa source. Nous ne publions aucun chiffre que vous ne pourriez pas retrouver et citer devant votre banque.

  • Sources officielles : INSEE, Banque de France, ministères et fédérations professionnelles.
  • Chiffres millésimés : chaque donnée porte son année et son organisme d'origine.
  • Données recoupées : plusieurs sources croisées pour fiabiliser les ordres de grandeur.
  • Révisions datées : l'étude affiche la date de sa dernière mise à jour.
Voir notre méthodologie

3 sources officielles citées dans cette étude.

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